OTC tsena sy ny banky ny mety ho toerana misy anao ao amin'ny macroeconomic tontolo iainana

Ny OTC tsena dia zava-dehibe ny ampahany ny asan'ny banky, indrindra fa amin'ny sehatry ny macroeconomic. Ary koa ny vola tsena, dia sarotra antony maro-rafitra, ambanin'ny izay ny fisian'ny ny insolvency loza dia tena avo. Rehefa mianatra simulating ary misy correlations ny toerana misy anao amin'ny anarana ilaina ny banky fananan'ny ao amin'ny fomba fanao iraisam-pirenena eo amin'ny fanombanana ny mety ho toerana misy anao nampiasaina be ny portfolio fomba fotoana, izay fantatra amin'ny anarana hoe fomba pananana-danja. Koa dia azo ampiasaina sy ny fomba Azo inoana indrindra (ny ambony indrindra Azo inoana fomba).

OTC tsena sy ny endri-javatra, dia noheveriny fa ho an'ny tapa-kevitra ny isan-taona mety ho toerana misy anao fanazavana ilaina toy izao manaraka izao:

1. Ny isan'ny banky ara-barotra tamin'ny fiandohan'ny taona isan-kalandrie ho an'ny vanim-potoana takiana;

2. Ny isan'ny banky ara-barotra, izay mampiavaka ny ny zava-misy ny toerana misy anao, izany hoe ny manaraka fanafoanana ny fototry ny fanapahan-kevitra ambony fitsarana eo amin'ny fanafoanana ny ara-barotra banky mba hampiato na manafoana ny fahazoan-dàlana, mifandray amin'ny manaraka fanafoanana, ary koa ny nametraka ny milaza eny amin'ny fitsarana noho ny fankatoavana ny bankirompitra banky.

Ny fikajiana amin'ny vanim-potoana ny toerana misy anao tahan'ny banky ara-barotra T mitovy ny isan'ny defaults, voazarazara noho ny ambony indrindra ny toerana misy anao isan'ny, ary dia faritana ny rijan:

(Do {Deot-1)) / 2 _ ve (ve-l) P (Tsy (NT-1)) / 2 "Tsy (NT-1) P. 106L,

izay: p2av - isan-taona mety ho toerana misy anao ny banky ara-barotra misy rafitra tokana. Mandritra izany fotoana izany no hamongorana ny fitarihan'ilay anatiny sy ivelany mahatonga ny fampandehanana ny rafitra ara-barotra sy ny banky tafiditra ao ihany ny fiantraikan'ny antony, izay maneho ny isan'ny banky, izay mampiavaka ny ny zava-misy ny toerana misy anao; Dt- isan'ny singa, izay efa voatendry toerana misy anao sata ho an'ny fe-potoana voafantina T; NT - isan'ny banky niasa nandritra ny fe-potoana T fotoana voafantina; T - ny elanelam-potoana iray taona kalandrie.

Isan-taona mety ho toerana misy anao soatoavina tokony oharina amin'ny voafantina masontsivana macro tontolo (i.e., midika ny OTC tsena tsena na orinasa Fiarovana) mba hanorina ny fisian'ny iray ny fihemoran'ny Linear asany. Ny fisian'ny toy izany fiankinan-doha, dia hanaporofo izany petra-kevitra momba ny tena fisian'ny fifandraisana eo amin'ny famaranana ny banky ara-barotra sy ny fiovana mitranga amin'izao fitaovana, ary taorian'izay, miorina amin'ny vita Linear ny fihemoran'ny mira mba mialoha ihany koa ny hanova ny voafantina macro pamantarana, insolvent hypothetically fanovana ny habetsahan'ny varotra banky.

Ny ambaratongam-fifandraisany eo amin'ny fanao isan-taona mety ho toerana misy anao sy ny macro fitaovana mampiavaka ny fifandraisany coefficient, raha ny any amin'ny isan-karazany ny mitovy na avy -1 ny +1, azo atao ny miresaka momba ny Linear ny fihemoran'ny fifandraisana eo amin'ny roa andalana discrete tahirin-kevitra.

Macroeconomic tontolo iainana, States azo miavaka amin'ny tsy manam-petra masontsivana maro, fa ankehitriny isika ihany no mahaliana ireo Linear ny fihemoran'ny fiankinantsika amin 'ny isan-taona mety ho toerana misy anao, dia afaka isika mba hanaporofoana ny fahadiovan'ny ny fanandramana. Tsara homarihina fa ny ankamaroan'ny tondro ara-toekarena dia mety hisy fifandraisany amin'ny fifandraisana isan-taona mety ho toerana misy anao, na izany aza, ny OTC tsena dia natao amin'ny fomba toy izany ny fifandraisana dia dysfunctional, ary toy izany koa ny fanatrehany dia afaka ny ho subjective.

Io fitiliana toa manondro fa eo amin'ny fepetra toy izany, tahaka ny isan-taona mety ho toerana misy anao sy ny macroeconomic tontolo iainana, dia naneho mazava ny causal fifandraisana. Noho izany, ny fanakatonana ny banky ara-barotra noho ny fihenan'ny fifanakalozana ivelany tahirin, napetraka ny bola andrim-panjakana any amin'ny firenen-kafa, izay misy fiantraikany ratsy amin'ny fampiasam-bola toerana, ary mitarika ho amin'ny fitomboan'ny ny haben'ny harato bola an-trano ho any amin'ny governemanta.