IRR - inona izany sy ny fomba any Excel kajy?

Excel fandaharana tamin'ny voalohany noforonina mba hanamora ny saha ponenana maro, anisan'izany ny raharaham-barotra. Mampiasa ny endri-javatra, dia afaka manao sarotra kajikajy haingana, anisan'izany ny faminaniana ny fiverenan'ny amin'ireo tetikasa ireo. Ohatra, Excel mamela anao tena mora kajy ny IRR ny tetikasa. Ny fomba hanaovana izany amin'ny fomba fanao, amin'ity lahatsoratra ity no hilaza.

Inona no IRR

Fanafohezana ity dia maneho anatin'ny tahan'ny ny hiverina (IRR) tetikasa fampiasam-bola manokana. Io famantarana no matetika ampiasaina ho an'ny tanjona ny mampitaha ny tolo-kevitra ho an'ny profitability sy fanantenana mitombo. Amin'ny isa teny, IRR - dia ny zanabola amin'ny izay reset ny ankehitriny sarobidy rehetra tsy fampindramam-bola ilaina amin'ny fanatanterahana ny tetikasa fampiasam-bola (voatondro NPV na NPV). Ny IRR dia ambony ny fanantenana kokoa dia ny fampiasam-bola tetikasa.

ny fomba hanombanana

Nahita ny IRR ny tetikasa ianao, dia afaka manapa-kevitra ny mihazakazaka izany, na ny mandà izany. Ohatra, raha handeha hanokatra ny raharaham-barotra vaovao ka dia antenaina ny ara-bola noho ny fampindramam-bola amin'ny banky nalaina avy, dia ny IRR kajy mba hamantarana ny fetra ambony moramora ny zanabola. Raha misy orinasa mampiasa fampiasam-bola mihoatra ny iray loharano, mampitaha IRR soatoavina sy ny vola lany dia ho azo tanterahina ny hoe hanao fanapahan-kevitra eo na nampahafantatra ny hanomboka ny tetikasa. Ny vola lany amin'ny loharanom-baovao iray kajy-bola avy amin'ny antsoina hoe raikipohy hoe zavatra mavesa-rafitrisa. Nantsoina hoe "vidim-Renivohitra", na "Ny vidin'ny mandroso Renivohitra" (ilazana SS).

Mampiasa izany isa, isika:

raha:

• IRR> CC, avy eo ny tetikasa azo nanomboka;
• IRR = CC, dia ny tetikasa dia tsy hitondra izay mahasoa na very;
• IRR

Ahoana no kajy ny IRR tanana

Ela be talohan'ny ny fahatongavan'ny ordinatera GNI dia nokajiana avy famahana ny mira dia fa sarotra (jereo. Ity ambany ity).

Izany dia ahitana izao manaraka izao soatoavina:

• CFt - vola mikoriana mandritra ny fotoana T elanelam-potoana io;
• IC - fampiasam-bola nandritra ny dingana fanombohana ny tetikasa;
• N - isan'ny intervals.

Raha tsy misy rindrankajy manokana ny kajy ny IRR ny tetikasa azo atao, amin'ny fampiasana ny fomba manakaikikaiky izany na iteration nifandimby. Fa mialoha izany dia tokony ho voafidy fefy tahan'ny mba hahita soatoavin'ny NPV kely indrindra ho an'ny Module sy hanao manakaikikaiky izany.

Ny vahaolana amin'ny alalan'ny nifandimby approximations

Voalohany indrindra, tsy maintsy mandeha any fiteny asa. Eto, ny IRR dia ho nahalala ny sanda R vokatra amin'ny izay NPV, maha-miasa ny R, lasa aotra.

Amin'ny teny hafa, IRR = R toy izany fa rehefa ho fanehoan-kevitra hosoloina NPV (f (R)) dia zeroed.

Ankehitriny isika hamaha ny asa namoaka ny fomba approximations nifandimby.

By iteration dia matetika nihevitra toy ny vokatry ny miverimberina fampiharana ny matematika hetsika. Ny zava-dehibe ny asa kajy eo amin'ny dingana teo aloha, amin'ny manaraka dia lasa ny tohan-kevitra iray ihany.

Ny famantarana IRR dia tanterahina ao amin'ny 2 dingana:

• IRR kajy ny soatoavina tafahoatra ny ara-dalàna sy ny vokatra r1 r2 toy izay r1
• fikajiana ny Fanondroana amin'ny soatoavina R akaiky IRR azo sarobidy noho ny teo aloha kajy.

Ny olana amin'ny mpiara-manompo sy ny r2 r1 no voafantina amin'ny fomba fa ny NPV = ampy (R) Niova ny vidiny avy Miiba ho miampy na ny mifamadika amin'izany ao anatin'ny isan-karazany (r1, r2).

Dia toy izany no manana raikipohy ho an'ny fikajiana ny sary aseho eto ambany IRR fitenenana.

Koa, mba hahazoana ilaina soatoavina IRR precomputed ho samy hafa soatoavin'ny NPV% faha tahan'ny.

Teo anelanelan'ny tondro ny NPV, Pi sy SS misy fifandraisana izao manaraka izao:

• NPV raha zava-dehibe dia tsara, dia ny IRR> SS sy Pi> 1;
• raha NPV = 0, dia ny IRR = MOP sy Pi = 1;
• raha ny hasarobidin'ny NPV dia ratsy, ny IRR

tsary ny fomba

Ankehitriny rehefa fantatrao izany sy ny fomba kajy ny IRR amin'ny tanana, tsy hanenenana no hivory hiaraka fomba hafa hamahana io olana io, izay iray amin'ireo malaza indrindra alohan'ny nisy solosaina. Isika miresaka momba ny sary dikan-ny famaritana ny IRR. Nianatra zava maintsy mahita zava-dehibe ny NPV, solon'i amin'ny raiki-pohy ho an'ny fikajiana ny soatoavina isan-karazany ny fihenam-bidy tahan'ny.

Ahoana no kajy ny IRR in Excel

Araka ny hitanao, tanana hahita ny GNI - Sarotra. Izany dia mitaky ny fahalalana sy ny matematika ny sasany ny fotoana. Mora kokoa ny mianatra ny fomba kajy ny IRR ho Excel (jereo ny ohatra. Ireto ambany).

Izany no antony, amin'ny fampiharana Microsoft kajy manana manokana naorina-in miasa mba kajy ny anatiny fihenam-bidy ny tahan'ny - IRR, izay manome ny tiany IRR sarobidy amin'ny teny isan-jato.

Syntaxe

IRR (inona izany sy ny fomba kajy dia ilaina ny mahafantatra tsy matihanina fa tsotra borrowers) ao amin'ny Excel tendrena ho IRR (Soatoavina, Vinavinaina).

Hodinihintsika amin'ny an-tsipiriany ny Syntaxe:

• Under azon'ny voaomana soatoavina na fanondro sela izay ahitana ny isa noho izay ny kajy ny VSD, nandinika ny fepetra rehetra voalaza ho an'ity fikirana.
• Ny kevitra dia zava-dehibe izay efa fantatra fa ny manakaiky ny IRR vokatra.

Ao amin'ny Microsoft Excel ho an'ny fikajiana ny IRR mampiasa ny fomba iterations ambony. Izy dia manomboka amin'ny iray ilaina ny "kevitra", ary manao ny kajikajy cyclic mba hamokatra noho miaraka amin'ny marina ny 0,00001%. Raha toa ka nanorina-in HDR tsy mamokatra noho taorian'ny 20 fikasana, dia ny kajy sarobidy Namoaka fahadisoana, antsoina hoe "# Nom!".

Araka ny fomba fanao dia mampiseho, amin'ny ankamaroan'ny toe-javatra tsy misy ilaina ny mamaritra ny zava-dehibe ho an'ny ny halehiben'ny ny "kevitra". Satria na dia nesorina, ny processeur mihevitra azy io ho 0,1 (10%).

Raha toa ka nanorina-in fonction IRR miverina ny fahadisoana "# Nom!" Ary raha ny vokatra tsy araka ny nampoizina, dia azo atao ny hanatanteraka ny kajikajy indray, fa amin'ny zava-dehibe ho an'ny hafa ny "kevitra" ny tohan-kevitra.

Fanapahan-kevitra "Eksele": Option 1

Miezaha kajy ny IRR (inona izany sy ny fomba kajy zava-dehibe izany tanana efa fantatrao) ny naorina-in HDR asany. Aoka hatao hoe manana tahirin-kevitra ny 9 taona mialoha, izay niditra tao an-Excel kajy.

	A	B	C	D	E
1	Vanim-potoana (taona) T	voalohany ny vola lany	vola vola miditra	vola mikoriana	vola mikoriana
2	0	200 000 RUB.	- p.	200000 p.	200000 p.
3	1	- p.	50000 p.	30000 ao amin'ny p.	20000 ao amin'ny p.
4	2	- p.	60000 p.	33000 p.	27000 p.
5	3	- p.	45000 p.	28000 p.	17000 p.
6	4	- p.	50000 p.	15000 ao amin'ny p.	35000 p.
7	5	- p.	53000 p.	20000 ao amin'ny p.	33000 p.
8	6	- p.	47000 p.	18000 ao amin'ny p.	29000 p.
9	7	- p.	62000 p.	25000 p.	37000 p.
10	8	- p.	70000 p.	30 000 p.	40000 p.
11	9	- p.	64000 p.	33000 p.	31000 p.
12				IRR	6%

Ny efitra amin'ny adiresy E12 nampiditra ny raikipohy "= VSD (F3: F2)." Ho vokatry ny latabatra ny fampiharana processeur outputs ny lanjan 'ny 6%.

Fanapahan-kevitra "Eksele": Version 2

Araka ny fanazavana nomena tao teo aloha, ohatra, ny kajy ny IRR dia midika hoe "mitady vahaolana" superstructure.

Mamela anao mba hitady ny tandrify vidiny ho an'ny IRR NPV = 0. Mba hanaovana izany, dia mila manao kajy ny NPV (na NPV). Tsy mitovy ny isan'ny vola mikoriana discounted isan-taona.

	A	B	C	D	E	F
1	Vanim-potoana (taona) T	voalohany ny vola lany	vola vola miditra	vola mikoriana	vola mikoriana	Discount Cash Flow
2	0	200000 p.	- p.	200000 p.	200000 p.
3	1	- p.	50000 p.	20 000 p.	20000 ao amin'ny p.	20000 ao amin'ny p.
4	2	- p.	60000 p.	20000 ao amin'ny p.	27000 p.	27000 p.
5	3	- p.	45000 p.	20000 ao amin'ny p.	17000 p.	17000 p.
6	4	- p.	50000 p.	20000 ao amin'ny p.	35000 p.	35000 p.
7	5	- p.	53000 p.	20000 ao amin'ny p.	33000 p.	33 000 p.
8	6	- p.	47000 p.	20000 ao amin'ny p.	29000 p.	29000 p.
9	7	- p.	62000 p.	20000 ao amin'ny p.	37000 p.	37000 p.
10	8	- p.	70000 p.	20000 ao amin'ny p.	40000 p.	40000 p.
11	9	- p.	64000 p.	20000 ao amin'ny p.	31000 p.	31000 p.
12					NPV	69000 p.
					IRR

Discounted vola mikoriana dia nokajiana avy ny rijan «= F5 / (1 + $ F $ 11) ^ A5».

Avy eo, ny raiki-pohy ho an'ny NPV "= vola (F5: F13) -B7».

Avy eo, mila mahita miorina amin'ny Optimization amin'ny alalan'ny no add-ons "malalaka" dia ny hasarobidin'ny IRR fihenam-bidy ny tahan'ny amin'ny izay ny NPV ny tetikasa dia mitovy amin'ny aotra. te-hanokatra ny "Data" fizarana ao amin'ny tena sakafo mba hahatratrarana izany tanjona izany, ary mahita ny asa "Tadiavo vahaolana."

Ao amin'ny varavarankely izay hita, fenoy ny andalana "Set lasibatra sela", adiresy voafaritra NPV fikajiana raikipohy, t. E. + $ F $ 16. avy eo:

• voafantina vidiny noho izany "0" sela;
• ny varavarankely "cellule fiovana" hanao ny fikirana + $ F $ 17, t. f. ny lanjan'ny ny tahan'ny miverina anatiny.

Vokatry ny Optimization kajy no mameno ny efitra foana ny adiresy F17 hasarobidin'ny ny fihenam-bidy tahan'ny. Araka ny hita niala teo amin'ny latabatra, ny vokany dia mitovy ny 6%, izay mifanojo amin'ny fikajiana ny fikirana nandray ihany ny fampiasana ny naorina-in raikipohy Excel.

MIRR

Amin'ny toe-javatra sasany dia ilaina ny kajy ny farany anatiny tahan'ny miverina. Izany dia mampiseho ny kely indrindra IRR ny tetikasa raha ny reinvestment. Ny rijan ny fikajiana MIRR toy izao manaraka izao.

izay:

• MIRR - anatiny tahan'ny fiverenan'ny ny fampiasam-bola;
• COFt - niala taminy ny vola mandritra ny fotoana tetikasa fe-potoana T;
• CIFt - ny firohotry ny ara-bola;
• R - fihenam-bidy ny tahan'ny, izay mitovy amin'ny zavatra mavesa-Renivohitra eo ho eo vidin'ny vola ny WACC;
• D -% Star tahan'ny reinvested;
• N - isan'ny fotoana fotoana.

Kajy MIRR in tabular processeur

Nahalala ny IRR fananana (inona izany sy ny fomba-tsipiriany ny kajy ny vidiny efa fantatrao), dia afaka mora foana mianatra ny fomba kajy ny farany anatiny tahan'ny hiverina Excel.

Noho izany kajy fampiharana, manokana naorina-in miasa MIRR. Alao ny iray ihany, efa heverina ohatra. Ahoana no kajy ny IRR eo amboniny, izany dia efa noheverina. MIRR ho toy izao manaraka izao ny latabatra.

	A	B	C	D	E
1	bola vola toy ny isan-jato		10%
2	anivon'ny reinvestment		12%
3	Vanim-potoana (taona) T	voalohany ny vola lany	vola vola miditra	vola mikoriana	vola mikoriana
4	0	200000 p.	- p.	200000 p.	200000 p.
5	1	- p.	50000 p.	30000 ao amin'ny p.	20000 ao amin'ny p.
6	2	- p.	60000 p.	33000 p.	27000 p.
7	3	- p.	45000 p.	28000 p.	17000 p.
8	4	- p.	50000 p.	15000 ao amin'ny p.	35000 p.
9	5	- p.	53000 p.	20000 ao amin'ny p.	33000 p.
10	6	- p.	47000 p.	18000 ao amin'ny p.	29000 p.
11	7	- p.	62000 p.	25000 p.	37000 p.
12	8	- p.	70000 p.	30000 ao amin'ny p.	40000 p.
13	9	- p.	64000 p.	33000 p.	31000 p.
14				MIRR	9%

Ny sela no nampiditra E14 raikipohy for MIRR «= MIRR (F3: E13, C1, C2)».

Tombontsoa sy ny fatiantoka amin'ny fampiasana ny famantarana ny tahan'ny hiverina anatiny

Ny fomba estimating ny fanantenana ny tetikasa amin'ny alalan'ny fikajiana ny IRR sy ampitahaina amin'ny lanjan'ny ny vola lany ny renivohitra dia tsy tonga lafatra. Na izany aza, dia tsy manana tombony sasany. Anisan'izany ny:

• Ny fahaizana ny mampitaha eo amin'ny fampiasam-bola isan-karazany ny tarehy sy mahomby Renivohitra fampiasana vola. Ohatra, azo atao ny hanatanterahana ny fampitahana ny vokatry ny raharaha ny mety-maimaim-poana fananana.
• Ny fahaizana ny mampitaha hafa tetikasa fampiasam-bola amin'ny fampiasam-bola hafa faravodilanitra.

Mandritra izany fotoana izany fahalemena izany miharihary famantarana. Anisan'izany ny:

• tsy fahombiazana ny fanondroana ny anatiny tahan'ny hiverina taratry ny habetsaky ny reinvestment ao amin'ny tetikasa;
• ny sarotra ny forecasting vola vola, araka ny lanjan'izy ireo dia vokatry ny anton-javatra mety maro, tanjona fanombanana izay sarotra kokoa;
• maneho ny tsy fahombiazana tanteraka ny habetsahan'ny vola miditra (vola vola) ny lanjan'ny fampiasam-bola.

Mitandrina! Last hantsana lalina manjaka dia tapa-kevitra amin'ny alalan'ny fitandremana ny famantarana MIRR, izay nanazava tamin'ny an-tsipiriany ambony.

Toy ny fahafahana manao kajy ny IRR dia mety ho mahasoa ny borrowers

Araka ny fepetra ao amin'ny Banky Foibe Rosiana, banky rehetra miasa ao amin'ny faritanin'i amin'ny Federasiona Rosiana, dia maneho ny zanabola mahomby (ESR). Afaka manao kajy misy misambotra tsy miankina. Mba hanaovana izany, dia tsy maintsy mampiasa ny kajy, ohatra, Microsoft Excel, ary misafidy nanorina-in HDR. Ary noho izany valiny ao amin 'ny sela mba ho maro ny fe-potoana fandoavana T (raha isam-bolana, dia T = 12 raha fluorescent, dia T = 365) tsy rounding.

Ankehitriny, raha fantatrao ny anatiny tahan'ny Miverena, ka raha hoy ianareo: "Fa isaky ny tetikasa manaraka, manao kajy ny IRR», dia tsy misy fahasarotana.